涂料业价格内卷严重，陷入“增量不增收”困境，企业该如何破局？

自去年以来，涂料市场整体下行压力加大、以价换量波及头部品牌、品牌集中度提升、跨界竞争增多，致使价格战更加凶猛。目前行业缺乏颠覆性技术，价格“武器”被赋予了更大权重，包括头部品牌在内的涂料企业都在价格上动起了心思。

然而，涂料行业价格内卷加剧，导致陷入“增量不增收”困境。根据中国涂料工业协会最新披露的数据显示，2023年1-7月，我国涂料行业总产量为2010.3万吨，同比增长4.6%；主营业务收入总额为2251.3亿元，同比降低5.2%；利润总额为131.7亿元，同比增长17.6%。从数据来看，主营业务收入并没有实现与产量的同步增长。

涂界观察员李明月分析指出，虽然“价格战”初期会因为低价提升企业的短期销量，但长期来看，盲目降价可能会影响品牌整体形象，影响行业的长期发展。与此同时，这也预示着行业正进行洗牌，是行业发展过程中的必经之路，降价可以倒逼企业优化运营成本、生产效率，推动运营模式的升级。此外，产品附加值大幅提升将会成为推动涂料行业及企业增长的新动能。

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价格内卷加剧

行业陷入“增量不增收”困境

根据中国涂料工业协会最新披露的数据显示，2023年1-7月，我国涂料行业总产量为2010.3万吨，同比增长4.6%；主营业务收入总额为2251.3亿元，同比降低5.2%；利润总额为131.7亿元，同比增长17.6%。

尽管预测今年宏观经济好于去年，但涂料行业仍面临严峻的挑战。展望全年，中国涂料工业协会秘书长刘杰指出，2023年下半年，我国涂料行业总体将保持稳健增长，对比2021、2022平均水平，产量增长1-2%；主营业务收入增长-1%；利润总额增长约-3.8%。

从上述数据来看，主营业务收入并没有实现与产量的同步增长，反映出价格战对涂料业的影响挺大。涂界观察员李明月分析指出，涂料业价格内卷加剧的背后，或是众多涂料企业采取“以价换量”的措施。经过降低产品价格后，一些涂料企业的销量也显著增长，但销售收入并未取得相应的增长。

李明月表示，当前涂料市场竞争加剧，企业为了吸引更多的客户抢占更多市场份额，往往会采取降价策略。这样虽然可以提高销量，但同时也会导致收入下降。根据国家统计局的最新数据显示，2023年1-8月份涂料、油墨、颜料及类似产品制造工业生产者出厂价格指数分别为95.1、94.7、94.8、94.6、94.2、93.3、93.2、94.0。从数据来看，涂料产品价格一路下跌，价格战十分激烈。

多数涂料企业指出“上半年宏观经济放缓，市场需求疲软”。因此，下半年刺激市场消费意愿，抢占更大的市场份额显得尤为重要。“在当前市场竞争形势下，涂料企业寻求进一步扩大市场份额，是推动包括头部品牌在内的众多涂料企业纷纷降低产品价格的主要动机。”李明月分析指出，头部企业的价格战，中小规模企业会受到影响。因为他们的生存空间，正是依靠比头部企业更低的价格来支撑的。

李明月同时还指出，虽然“价格战”初期会因为低价提升企业的短期销量，但长期来看，盲目降价可能会影响品牌整体形象，影响行业的长期发展。与此同时，这也预示着涂料行业正进行洗牌，是行业发展过程中的必经之路，降价可以倒逼企业优化运营成本、生产效率，推动运营模式的升级。

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原材料价格回落

修复涂料行业盈利空间

从中涂协披露的数据来看，主营业务收入与利润总额并没有实现同步增长。同时根据各大企业披露的中报来看，涂料企业今年上半年净利润普遍实现了增长，这主要是由于原材料价格下降，企业成本压力有所缓解，整体毛利水平有所提升，当然部分企业得益于收入增长以及成本管控。

从净利润来看，三棵树大幅增长223.95%，飞鹿股份大幅增长129.41%，巴斯夫上海大幅增长55.63%，常州涂料院大幅增长32.74%，亚士创能大幅增长20.85%。立邦中国等众多涂料企业上半年的毛利率出现了明显改善。此外，金力泰、中漆集团今年上半年虽然仍处于亏损状态，但亏损面大幅缩窄；上海国际油漆今年上半年则实现了扭亏为盈。

金力泰表示，2023年上半年，得益于公司下游汽车行业产销量同比分别增长9.3%、9.8%，汽车涂料需求量较上年同期有所复苏，同时2022年下半年至今，化工原材料价格呈回落趋势，叠加全球公共卫生事件对公司生产经营的不利影响已大幅减弱，2023年上半年公司归母净利润-92.79万元，相较上年同期亏损情况大幅收窄。

涂界观察员李明月分析指出，绝大部分涂料企业今年上半年的净利润实现了不同程度的增长，主要是受原材料价格下降推动的，部分企业还得益于销量的增长。根据三棵树披露的数据显示，主要原材料乳液、钛白粉、颜填料、助剂、树脂、溶剂、单体今年上半年的平均采购单价分别同比下降25.71%、21.89%、14.29%、16.22%、23.67%、16.67%、42.45%。

李明月分析表示，如果不是原材料价格下降修复盈利空间，涂料企业今年以来可能会更为艰难。“受市场需求疲软影响，众多涂料企业销售收入出现了同比下降。如果剔除原材料价格下降对利润的正面影响，企业的利润可能就会出现普遍下滑，届时日子就会更加艰难，打价格战的底气就显得不是那么足。”

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降价倒逼企业变革

涂企该如何破解当前困境？

“对于涂料企业而言，还有一定的降价空间。”李明月分析指出，这一轮降价也不是企业的价格底线，未来还应该有降价空间，但需要依靠行业企业运营模式的变革才能实现。比如，在产品同质化严重的背景下，企业应主动探索新的经营模式。

李明月表示，在现有运营模式下，降价显然增加了运营的压力。但是放到行业的角度来看也是一件好事，能够倒逼涂料企业运营模式向着“更高运营效率”的方向变革。从行业发展来看，运营需要根本性的改变，否则很难与市场发展步调一致。

不过，降价能否持续尚需观察。李明月表示，短期来看，降价将会降低涂料企业的经营毛利，企业应该会与经销商分担毛利下降的压力。这种压力很有可能在终端演变为营销套路、引流产品，“企业必须依靠创新运营来提高毛利空间，从而才能实现可持续的低价策略”。

除此之外，涂料企业提高产品附加值也尤为重要。李明月分析指出，企业通过不断自主创新，开发新产品，延长产品的产业链，提高产品附加值，提升产品市场竞争力等措施来消化生产要素成本上涨的因素，一方面可以保障收入的增长，另一方面可以拓展企业的利润空间。

李明月表示，涂料企业要停止低端产品的生产并提高产品的附加值，同时还要调整产品和业务结构，转换经营模式。附加值就是利润，是市场竞争力，是企业发展重要支柱。那么，企业如何提高产品附加值？一是在技术创新上下工夫，提高产品附加值；二是依靠员工提高劳动生产率、增加产品附加值；三是深化企业管理，挖掘产品附加值的潜力；四是创建品牌产品，实现附加值的飞跃。

李明月指出，“行业不增长或增长放缓时，降价促销可能短期边际改善销量，但是并没有从本质上提高企业的竞争力，长期看降价是影响了企业的利润。涂企更应该提升产品附加值，维护产品的价格以保障盈利。”

当涂料行业销量趋于稳定时，企业保证利润极为重要。保证利润主要分为三个层面：向上，拓展能力边界，推出新的产品，开拓新的产品领域，增加盈利点。向下，控制成本，降低盈亏平衡点；中间，提升产品价值，维护产品价格。在行业趋于稳定的情况下，可适当的拓展企业的能力边界，开拓细分领域。比如三棵树、麦加芯彩、雅图高新等大批企业拓展新的赛道，寻求新的业绩和利润增长点。

李明月指出，产品附加值大幅提升将会成为推动涂料行业及企业增长的新动能。近年来，涂料行业整体增速放缓，逐步由增量市场步入存量市场，但人们对美好生活的向往和对高品质、绿色化等消费的升级需求并未减弱，消费升级中蕴藏着无限市场可能，以创新优化供给，中国涂料行业的发展空间依然广阔。（涂界）